中银国际白马回调分化黑马业绩为王呢

中间商以部分订金赊入女鞋 中银国际：白马回调分化 黑马业绩为王 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周（2017/7//7/9）中小板指跑输主板，创业板指跑赢主板。板块方面，钢铁、有色、煤炭等上游周期板块领涨，主要由于近期相关大宗品期货价格持续反弹，叠加消费白马逻辑映射至周期板块，资金流入迹象明显；同时，食饮、家电、医药等下游消费板块领跌，主要受制于前期的强势权重行情面临的回调压力，部分龙头标杆技术形态的破坏也引发资金面流出，并顺势切换至相对估值较低的周期龙头品种。另一方面，近期市场久违的题材热点出现转机，次新股+业绩预增的组合题材脱颖而出，在顺应今年消费蓝筹的大逻辑下，价值投资理念叠加流通市值小的特点引发题材股资金面的共振，龙头个股连续多日涨停。此外，锂电池板块和稀土、有色等板块继续表现强势，两市成交放量跌加题材持续性上升也显示市场情绪持续回暖。我们认为在题材股回暖的背景下，建议积极关注次新股+业绩预增个股的表现，有望成为中报季的重要题材主线，此外建议关注具有基本面支撑的热点板块：新能源汽车、苹果产业链、一带一路等。

支撑评级的要点中小创指数表现：上周，沪深300指数下跌0.3%，上证综指上涨0.8%；中小板指上涨0.36%，跑输主板；创业板指上涨0.96%，跑赢主板。

行业和概念板块表现：在28个SW行业板块排名中板块涨幅排名前5位的行业板块分别为：有色金属、钢铁、采掘、轻工制造、化工；在万得概念板块中，涨幅排名前5位的概念类板块分别为：小金属、稀土永磁、新零售、锂电池、次新股。

增发预案和过会情况：上周，天舟文化拟通过发行股份及现金收购的方式逾11.8亿元购买北京初见科技有限公司73%股权，公司在络游戏的发行运营及研发方面的实力将得到增强。中信重工拟通过发行股份及支付现金的方式共计6.9亿元购买天津松正52.4%股权，将为上市公司体系扩充车用控制系统及汽车零部件的生产、研发和销售业务。星期六、新钢股份等也发布最新增发预案，雪浪环境等增发方案获得发审委通过。

员工持股及股权激励：上周，西王食品公布2.8亿元员工持股计划草案，博汇纸业公布1.0亿元员工持股计划草案，其他公布员工持股计划草案的还有诚益通。百利科技和回天新材等员工持股计划实施完毕。新易盛、中化岩土等推出股权激励方案。

重要股东二级市场增持：上周，赛轮金宇获新华联控股及其一致行动人长石投资增持3.8亿元，中百集团获永辉超市增持2.9亿元，其他股票增持市值过亿的公司还有东方园林、华邦健康等。

上市公司获机构调研家数：上周，电子、电气设备、计算机等行业的上市公司获得机构调研家数较多。其中，汉王科技获得4家机构调研，得润电子获得3家机构调研，燕京啤酒、广发证券等获得2家机构集中调研。