银行理财余额达到10万亿难逃内忧外患

银行理财余额达到10万亿 难逃内忧外患

数据显示，截至12月初，我国银行理财产品余额已达10万亿元，2013年全年，各银行理财产品发行量或将超过4万款。专家指出，经过多年发展，银行理财已成为我国居民重要的渠道，而随着监管趋紧、外部竞争加剧，内忧外患之下

，银行理财一家独大的风光不再。

银行理财市场快速增长

银率数据显示，截至2013年11月末，148家共发行理财产品37943款，其中人民币理财产品合计36451款，外币理财产品1492款。按11月份113家商业银行共发行3676款理财产品的规模推算，2013年全年商业银行发行理财产品规模超过4万款几无悬念，理财产品发行量同比增长有望超过30％。

的爆发与我国社会财富的持续积累密不可分。央行数据显示，2013年1月，我国居民储蓄已突破40万亿元大关，至2013年8月，我国居民储蓄余额已连续三个月突破43万亿元，较2008年已高出一倍，达到2003年的4倍。在此背景下，截至今年12月初，我国银行理财资金余额突破10万亿元，不到1年的时间即增长3万亿元（2012年底，我国银行理财资金余额约7．1万亿元）。

除此之外，在相关政策放开的背景下，上市公司也开始成为购买银行理财的重要金主。统计数据显示，逾150家上市公司今年共有约1300多笔投资用于购买理财产品。除部分信托理财产品以外，绝大多数是银行理财产品，涉及多家上市银行和城商行，规模达到1434．9亿元，在1年之内增长了10倍（2012年为146．5亿元）。

中小银行成发行主力

查阅相关数据发现，2013年年初，我国市场延续了2012年的趋势，收益率处于较低水平，而在经历今年6月份的钱荒之后，收益率再次高歌猛进。

数据显示，从年中开始，银行理财产品平均预期收益率连续五个月走高，继10月份创下全年高点4．9％后，11月再次刷新纪录，达到5．07％，各期限类型理财产品平均预期收益率全线超越6月末流动性偏紧时的收益水平。

值得注意的是，中小银行由于在点数量、资金实力等方面处于劣势，往往将理财产品作为与大银行竞争的主要工具，在发行量和预期收益率方面普遍增大力度。

银率数据显示，2012年，股份制银行理财产品发行量占我国年度理财产品发行总量的比例为36．3％，城商行占比为32．5％，超越国有银行位居第二。而截至2013年11月底，城商行已以12587款的发行量和35％的占比超越股份制银行和国有银行跃居第一位。

除加大发行量，城商行理财产品的预期收益率也普遍高于股份制银行和国有银行。普益财富数据显示，今年11月，股份制商业银行、城商行发行产品的平均预期收益率均为5．20％，国有银行平均预期收益率只有4．89％。银率数据则显示，今年以来，城商行非结构性人民币理财产品平均预期收益率达到4．83％，股份制银行、国有商业银行均位列其后。2013年预期收益率排名后30名的银行理财产品，全部出自国有大行。

互联金融冲击银行理财

专家指出，随着监管趋紧和理财多元化时代的到来，银行理财也难逃内忧外患。

2013年1月14日，银监会明确提出要严格监管银行一度走低。

中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮认为，密集出台的监管新规，意在规范市场、防范风险，促进银行理财产品投资结构的调整和质量的优化。在监管的重压之下，银行理财产品野蛮生长的时代将成为历史。

在我国存款偏低的情况下，银行理财已成为我国居民投资理财的重要渠道。而从今年6月以来，互联金融迅速兴起，阿里巴巴、百度、腾讯、新浪等互联巨头纷纷跨界进入金融行业，以余额宝、百度理财为代表的互联金融产品受到投资者广泛追捧。尽管银行理财在规模上仍然一家独大，但在互联金融的冲击下早已风光不再。

李永壮指出，随着居民财富的积累和理财意识的增强，包括证券、基金、信托、互联金融在内的理财市场必将受到越来越多的关注。理财渠道多元化，资金向银行体系外流的趋势进一步增强，银行理财业务的压力也将进一步加大。

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