半导体电子设备AR产业演进速度研究荐股公开

半导体、电子设备：AR产业演进速度研究 荐 股 - 0 种别： 机构： 研究员：

[摘要]

专利积累到一定程度推动产品商业化全球发明专利申请数据显示：第一次和第二次工业革命期间专利数量井喷，增速峰值达250%。专利制度极大推动了人类科技进步速度，目前专利已在国际和企业竞争中发挥极为重要作用。

根据我们对电视、台式电脑、笔记本、功能和智能等产品专利增长速度和产品销量的拟合，发现在专利申请增长速度达到谷底之后的 -5年该类产品就会出现爆发。

AR显示技术决定消费级产品爆发速度AR全球专利申请在2010年出现爆发，以后每一年申请量维持在1000件以上水平，目前累计全球AR申请量达7000件，增速正在接近或达到谷底，我们推断AR消费级产品大几率在 -5年时间爆发。

目前注册技术、显示技术和硬件性能是阻碍AR消费级产品爆发的主要因素。从Hololens成本角度分析，显示环节本钱占总成本的50%，而全息透镜是最主要本钱所在，其工艺突破成为关键。

全球IT行业都在等待新一代明星产品的诞生从当前时间点来看，智能普及率几乎接近100%，已然步入传统行业，全球IT行业都在关注新一代的明星级消费产品的诞生，恰似2008年前智能产生的前几年的情形，而一旦新产品诞生则将出现另一个10年消费升级周期。

2012年以来谷歌推出Glass产品、2014年Facebook收购Oculus并推出相关虚拟现实产品、2015年微软推出AR产品Hololens，但微软和谷歌均将战略重心放到AR产品上，我们推断AR的HMD大概率会成为继智能之后的又一个消费级明星产品。

投资建议在AR的产业链散布上，中国厂商在硬件领域并没有特别的优势，但在整机加工、部份非核心部件、下游行业运用等有相对优势，特别下游应用会有优势。

建议关注上市公司中布局AR产业的相关公司：AR行业应用--联创光电、光学器件部分环节--水晶光电、整机代工--歌尔声学等。