增持评级同有科技拟收购固态的

[增持-A评级]同有科技(300302)：拟收购固态存储当先厂商鸿秦科技 携手共建存储自主可控生态

[增持-A评级]同有科技(300302)：拟收购固态存储当先厂商鸿秦科技 携手共建存储自主可控生态

工夫：2018年08月26日 08:40:09 中财

事件：公司拟作价5.8 亿元向杨建利等对象，以9.86 元/股发行3529万股并支付现金2.32 亿元的模式收购鸿秦科技100%股权；别的，拟以询价方式向不凌驾5 名特定投资者募集配套资金不凌驾3.48 亿元。此中收购对象中杨建利、华创瑞驰的认购股份锁按期为36 个月。

点评：

杜绝非律师以律师名义执业的现象 拟收购固态存储领域专业厂商鸿秦科技。鸿秦科技是国内固态存储领域的先行者，多年来不停致力于固态存储产品研发、消费与销售，其产品在固态存储硬件设想、安详加密和产品高牢靠性等方面具有显著劣势，并宽泛应用于航空航天、船舶、武器、电子等众多军工领域，客户笼罩各大军工企业、军工科研院所，为各类高科技兵器配备提供配套。鸿秦科技答允 年扣非归母净利润别离不低于2900 万、4600 万元和5900 万元（三年累计不低于1.34 亿元）。

双方协同效应显著，有望加速构建存储自主可控生态圈。同有旗下的忆恒创源是国内当先的企业级SSD 及固态存储数据管了处置惩罚惩罚计划供应商，在固态存储NVMe 固件层面上领有技术上的先发劣势。通过本次收购，有望进一步深入同有本身与鸿秦科技在特殊行业的系统产品级和部件级的各自劣势，为客户提供多条理全方位存储产品、处置惩罚惩罚计划与效劳，扩充造成在特殊行业的整体当先劣势。有利于双方在市场渠道共享、研发竞争、技术撑持方面造成鲜亮的协同劣势。协助公司快捷造成闪存方面的各种技术储蓄，完善公司的闪存存储财富链，打通“从芯片到系统”的全自主可控之路。

投资建议：公司围绕闪存战略标的目的，打造全自主可控存储平台，加速成立存储自主可控生态圈。通过收购鸿秦科技，有望阐扬双方在特殊行业产品级和系统级的各自劣势，通过业务的深度交融

，造成在特殊行业的整体当先劣势。大约 年备考利润别离为1.2 亿、1.7亿元，增发摊薄市值（暂不思考配套融资）对应2018~2019 年PE 别离为41 倍、29 倍。不思考并购影响的状况下，大约2018~2019 年EPS别离为0.22 元、0.30 元，维持“增持-A”评级，6 个月目的价12 元。

风险提示：并购事项的审核风险；庸俗行业复苏状况低于预期。

□ .胡.又.文./.徐.文.杰　 .安.信.证.券.股.份.有.限.公.司

哈尔滨哪家白癜风医院好
长沙治疗白癜风的医院
长沙医院妇科