电气设备寻找国内太阳能市场启动后的金矿

电气设备：寻找国内太阳能市场启动后的金矿 - 1 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

寻找国内太阳能市场启动后的“金矿”上电价推出标志国内光伏市场正式启动8月1日国内光伏上电价的推出标志着国内市场正式启动，由于良好的光照条件，西北地区将率先启动，并将催生整个行业的巨大投资市场，预计“十二五”期间新增装机将全面超预期。

国内市场启动短期对行业基本面影响较小由于国内光伏市场才刚刚启动，2011年其新增安装量将不超过2GW，与全球去年GW新增装机相比还很少，无法根本影响供需格局。欧洲市场将今年出现下滑，而部分新兴市场如中国、美国、日本等的超预期将在一定程度予以弥补，预计全年新增装机将达到20GW。

供给过剩带来价格下跌风险，但中长期看好由于产能持续扩张，供给过剩仍然是行业目前面临的主要矛盾，特别是今年四季度部分大厂将扩张多晶硅产能，多晶硅价格面临下跌风险，但随着价格的戏啊得带来的成本的进一步下移，装机将被重新触发，行业将重新上行。

光热、逆变器等领域将显著受益于国内市场启动光热、逆变器等之前发展比较缓慢的领域可能因为国内市场的启动迎来机遇，也可能是太阳能行业下一个“金矿”。

风险提示光伏国内投资低于预期，近期光伏产品价格下跌的风险。

维持行业“推荐”的投资评级。

虽然短期行业面临着价格下行带来的板块下跌的风险，但国内市场的大规模启动有望带来行业全面景气，标的来讲还是选择价格波动较小一年总投资不到100万元。原本只是打算清仓甩货用的设备耗材类标的，如精功科技、天龙光电，组件关注龙头海通集团，光热发也是从根本上解决“三农问题”的必由之路。电领域可关注参与光热研发的杭锅股份，逆变器领域关注荣信股份。