莫尼塔市场量化观察周报之九十一

莫尼塔：市场量化观察周报之九十一 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要到本周一，上证综指从12月4日筑底1949反弹以来，上涨幅度已达到16.6%，反弹力度超过了去年一、二月份的行情。目前大盘活力指数最新监测值为88%，逼近90%强力压制位；大盘均线强弱指数达到181，突破了2012年的峰值180，也意味着大盘走势正在见顶。站在预测层面，当前市场走势倾向于调整，调整的力度预计对应 0分钟MACD指标DEA向下跌破零轴，之后大盘还会有一波升势。但站在操作层面，可以等待大盘指数向下跌破通道线或10日均线再离场，否则可以一直持有。大趋势上，大盘完成反弹行情后，仍将下行。

至1月7日，上证综指大盘活力指数最新监测值为88%，即上证综指列入统计的944支股票中有8 2支价格在其自身50日均线之上。活力指数反弹至90%压力区间，调整行情在即；截至本周一，上证综指GARCH波动率最新监测结果为20.5%，股市波动性位于20%区间震荡；截至2012年12月28日，当周参与交易户数占比7.47%，交易活跃度继续上行。本轮上证综指从1949点开始反弹，对应周度参与交易户数占比为历史最低值4.0%。过去四年的平均周度参与交易占比为12.5%，从交易参与度来看，A股市场处于弱势；截至1月7日，大盘均线强弱指数创新高为181，突破了2012年的峰值180。大盘均线强弱指数是根据八均线系统对申万2 个一级行业分类的综合得分，当前平均每个行业为8分，均线强弱指数的理论区间范围为[2 ,207]。去年的最大值为180，对应上证综指点位2478；截至12月24日，普通股票型基金的平均估算仓位为74.6%，其中大盘和中小盘的平均估算仓位分别为29.8%和44.8%；偏股混合型基金的平均估算仓位为68.5%，其中大盘和中小盘的估算仓位分别为27.8%和40.7%。