中银国际潜在北上资金规模大增物业

中银国际：潜在北上资金规模大增 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

A股成功纳入富时指数，同时MSCI给予A股扩容，潜在北上资金规模大增。

一周概览：A股成功纳入富时指数，同时MSCI给予A股扩容，潜在北上资金规模大增。上个交易周富时罗素将A股纳入其指数体系，同时MSCI公布了A股扩权时间表。资金供给方面，上周资金供给环比减少，北上资金情绪趋冷，新发基金潜在配臵股票金额大幅下降。股票供给方面，上周重要股东产业资本净增持小幅增加，解禁减持规模环比大幅下降。

刘耀平则表示 市场交投方面，上周市场情绪整体较为稳定，换手率基本不变，涨跌停比明显下降。

外资进入大幅提速。上个交易周MSCI宣布就“进一步提高A股在MSCI指数中的权重”展开咨询，具体方案是：第一步，在2019年中及三季度，两步走将A股大盘股的纳入因子从5％增加到20％；第二步，2019年中开始将创业板个股纳入可选池；第三步，2020年中，将A股中盘股以20%的纳入比例一次性纳入。完成后将给A股带来约400亿美元的增量资金，是首次纳入后规模的3.5倍。此前，富时罗素也宣布将把A股纳入富时罗素指数，也会带来120亿美元左右增量资金。可预见进入的新增外资规模达520亿美元，相当于今年新发基金可配臵权益规模的2倍，对A股配臵效应不可忽视。

北上资金受节日影响小幅流出，新发基金可配权益占比大幅下降。上周ETF份额规模小幅下降至1262.02亿份，结构上上证50增速最快，上周股票型基金仓位小幅增加，混合型基金仓位持续下降。混合型基金最新仓位51.93%，连续第五周创年内新低，机构投资者对混合型基金的信心消磨严重。上周共发行公募基金2支，新发基金发行规模大幅下降至4.44亿元（前值134.27亿元），环比（-96.69%）。北上资金情绪趋冷，全周资金净流入规模小幅度下降，上周北上资金增持的公司给股票流通占比变动最高为3.75%，减持的公司股票流通占比变动最低为-2.35%，RQFIIETF净申购规模大幅上升，上周净申购合计0.42亿份，前一周同期值为0.14亿份，环比大幅上升。

上周到期解禁股市值规模和解禁减持规模均大幅下降。上周新股核发家数为1，前周定向增发募集金额为0亿元，其中以现金对付0亿元，现金支付占比为0%。IPO方面，截止到2018年10月08日，据中国证监会的数据统计，IPO已过会32家，待上会261家，已过会与待上会家数比值为0.12。上周解禁市值306.83亿元，解禁股减持规模下降至10.08亿元。

上周市场情绪整体较为稳定，换手率小幅下降至1.36%，涨跌停比例下降至2.38。本周市场成交情况表现不佳，市场单周累计成交额10,991.98亿元（前值13,513.22亿元），环比（-18.66%），规模大幅下降；全市场自由流通换手率变化不大，略有下降至1.36%（前值1.37%），下降了0.01个百分点。打板情绪方面，全周市场涨跌停比下降至2.38（前值3.43），下降了1.05，全周涨停家数远多于跌停家数，该指标显示市场交易情绪仍较为乐观。

风险提示：本报告为客观市场数据的整理呈现，不构成任何对市场走势的判断或建议，也不构成任何对板块或个股的推荐或建议。